Alethio 深度解读 Maker CDPs 与活跃用户数据

转载 alethio 译者:苜蓿  2019-06-17 15:20  阅读 131 次

本篇是 Alethio 对于 Maker CDPs 和活跃用户数据的研究,CDP 的生命周期是什么样子?活跃用户是怎么定义的?借了 2000 万 DAI 的账户进行了哪些操作?

以下是 Alethio 最新的研究。

 

MakerDAO 作为锁仓量最大的 DeFi 协议,其 ETH 的锁仓量约占主要平台锁仓总量的 96%。(2019 年 6 月 7 日数据:相当于 165 万 ETH,价值约为 4.1 亿美元)

在本文中,我们深入研究了 Maker CDPs 的相关活动,并收集有关其活跃用户和顶级 DAI 借款人的统计数据。

下面是一些预备知识,可以帮助理解 CDP 所有者在 Maker 借贷平台上的使用功能 [1]。我们相信 CDP 的生命周期可以遵循以下操作 :

创建或更改所有权

• Open (创建)—— 当用户创建一个新的 CDP 时被调用,并且会按顺序生成 CDP ID。Open 方法的调用者就是 CDP 的所有者。

• Give (转让)—— 当所有者将 CDP 的所有权转让给另一个地址时被调用。

添加或赎回 PETH

• Lock (锁定)—— 当用户抵押现有的 CDP 时被调用。当用户存款到 Maker 的 tub 合约,PETH 抵押品将相应地添加到他的 CDP 中。

• Free (撤销)——当用户从他的 CDP 中赎回抵押品时被调用。只有 CDP 的抵押比率足够高时,才能调用它。

借出或偿还 DAI

• Draw (提款)——当用户借用 DAI 时被调用,借入的 DAI 将被生成并发放给借款人。

• Wipe (清除)——当用户归还 DAI 和相应的 MKR 利息时被调用,借出的 DAI 将会被销毁。

清算抵押品

• Bite (咬合)——当 CDP 不安全时被调用,通过对 PETH 抵押物进行清算,使 CDP 恢复到安全状态,并销毁相应偿还的 DAI。通过将被销毁的 DAI 数量,决定 SIN (anticoin token)的发行量,并将其分配给 bite 函数的调用者。

• Shut (关闭)——当关闭 CDP 时被调用,在此过程中,可能会采取一系列相应的操作——如果 CDP 中还有大量未偿还的 DAI 贷款时,则锁定在 CDP 中的抵押品将被清算,以偿还 DAI 的债务 (DAI 将在之后被销毁)。 如果在销毁之后,还有剩余的抵押品,它们将被退回到所有者的地址。此操作清除所有债务,解锁所有抵押品并删除 CDP 记录。

活跃用户

根据 5 月 30 日的数据,我们对上述所有事件的用户活动进行了检查,并得到了以下漏斗图表:
Alethio 深度解读 Maker CDPs 与活跃用户数据图 1.Maker CDP 的 DAI 贷款及还款总数(截至 2019 年 5 月 30 日)

在此图表中,我们可以看到最新的 CDP ID 是 17959,这意味着已经有 17959 个 CDP 公开账户。其中,只有 9987 名 (55.61%) CDP 用户存入了抵押品,这表明剩下的 7972 名用户 (44.39%) 是非活跃的试用用户,在打开 CDP 后,再没有更多的操作。

在将 PETH 作为抵押品的 9987 名 CDP 用户中,有 9745 (97.58%)的 CDP 用户借入了 DAI。在这 9745 笔贷款中,有 5830 笔偿还了 DAI。

如果我们将活跃用户定义为那些已经存入抵押品并且仍然处于开放状态的 CDP,那么这个数字将下降到 8513,占所有已注册 CDP 用户的 47.4% 。

Alethio 深度解读 Maker CDPs 与活跃用户数据图 2. 主动存入抵押品的现存 Maker CDP 账户 vs 已关闭 Maker CDP 账户(截至 2019 年 5 月 30 日)

Alethio 深度解读 Maker CDPs 与活跃用户数据图 3. 借入 DAI 数量排名的热门 CDP (截至 2019 年 5 月 30 日)

列表中有 62 个 CDP,它们在历史上借入了超过 100 万的 DAI。相比之下,我们还显示了他们存放的抵押品的总量。从图表中我们可以看到,排名第一的账户借了超过 2000 万的 DAI。累积而言,排名前 47 位的 CDP 所有者(仅占 CDP 用户的 0.26%)借入了已发行 DAI 的 50%。

热门 CDP

Alethio 深度解读 Maker CDPs 与活跃用户数据图 4.CDP 借入 DAI 的饼状图(截至 2019 年 5 月 30 日)

借了 2000 万 DAI 的 CDP_3228 用户,他的 DAI 飞往哪去了? 我们绘制了排名第一的帐户 DAI 分流图。用户的地址以 0xb45de55d[2] 开头,桑基图如下所示 :
Alethio 深度解读 Maker CDPs 与活跃用户数据图 5.CDP_3228 用户 DAI 代币的分流过程

在这个账户所拥有的 3700 万 DAI 中,大部分都是在 Maker 的 DEX 系统上交易给 WETH 的 (之前被称为 OasisDex,现在由 Maker 团队重建为 Eth2Dai)。其中一小部分在 dYdX 和 Kyber 中流通。根据链上数据,此地址特别用于交易 DAI/WETH。由于抵押币最初是 WETH,这个顶级用户案例向我们展示了 DAI 贷款背后的非主流交易需求。

免责声明:Alethio 对上述任何项目没有偏好或偏见。所讨论的协议范围是有限的,我们将继续努力在列表中添加更多的协议,以实现更全面的视图。我们保持中立,根据客观或经过核实的信息提供事实和最佳判断。本文不应被用作任何恶意行为或交易建议的指南。

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