SEC官网:违反证券法第 5 条,SEC 对 KiK 的起诉对加密监管有何影响?

转载 文章来源:SEC官网 翻译:蓝狐笔记 SL  2019-06-05 17:38  阅读 1,313 次

SEC 正式对 Kik 提出起诉,认为其向美国投资者发行和销售代币违反了「证券法」第 5 条的注册要求。这一起诉会对加密货币监管产生什么样的影响?欢迎大家留言探讨。本文来自于 SEC 官网,原文标题为「SEC 起诉发行 1 亿美元未注册 ICO 的发行者」。

 

SEC (美国证券交易所委员会)今天起诉 Kik Interactive Inc. 进行价值 1 亿美元的数字代币非法证券发行。SEC 指控 Kik 将这些代币售卖给了美国投资者,同时并没有按照美国证券法要求进行其发行和销售的登记。

正如 SEC 的起诉中指出那样,Kik 多年来一直在其唯一的产品(在线通讯应用)上亏损,该公司的管理层当时在内部预测,2017 年公司资金将会用完。2017 年初,公司寻求转型,进入新业务,而其所需的资金试图通过销售一万亿个的代币来筹集。Kik 向公众售卖它的「Kin」代币,并以优惠的价格向富有的购买者出售,从美国的投资者那里筹集了超过 5500 万美元。该起诉称,Kin 代币近期的交易价格约为当初公众投资者支付价格的一半。

该起诉进一步声称,Kik 将 kin 代币作为投资机会进行营销。据称 Kik 告知投资者,随着需求的增加会推高 kin 的价值,且 Kik 将会采取重要的工作来刺激对代币的需求,其中包括将 Kin 代币融入其通讯应用,创建新的 Kin 交易服务,以及构建激励系统,用来激励其他采用 Kin 代币的公司。在 Kik 发行和售卖代币时,SEC 声称这些服务和系统当时并不存在,人们无法用 Kin 购买任何东西。

据称 Kik 还声称,它将保留 3 万亿的 Kin 代币,Kin 代币将立即在二级市场上交易,且 Kik 将与投资者一起在代币的增加需求中获利。Kin 发行涉及到证劵交易,Kik 必须遵守美国证券法的注册要求。

「Kik 出售 1 亿美元的证券,但没有对其发行和销售进行注册,我们声称 Kik 剥夺了投资者被合法授予的信息,并阻止投资者作出明智的投资决策,」SEC 执法部门联席主席 Steven Peikin 表示。「在创新和遵守联邦证券法之间,公司不会面临二元选择。」

「Kik 告诉投资者,他们可以期望从它创建的数字生态系统的努力中获利,」执法部门网络部主管 Robert A. Cohen 表示。「基于他人努力的未来利润是证券发行的标志,必须符合联邦证券法。」

SEC 的起诉指控 Kik Interactive Inc. 违反了 1933 年「证券法」第 5 条的注册要求。SEC 寻求永久禁令、加利息赔付以及罚款。该委员会此前曾起诉一些代币发行人违反这些要求,这些案件包括 Munchee Inc.,Gladius Network LLC, Paragon Coin Inc. ,以及 CarrierEQ Inc. d/b/a Airfox。

SEC 的调查由美国证券交易委员会复杂金融工具部门的 Brent Mitchell、Jeff Leasure 以及 James Murtha 执行,并由 Cohen 先生和该部门的副主任 Reid Muoio 监管。该诉讼将由 David Mendel 或 Stephan Schlegelmilch 处理。SEC 感谢安大略省证券委员会的协助。

附录:Kik 对 SEC 起诉的回应

SEC 提出对 Kik Interactive Inc. 在 2017 年发行 KIN 代币的强制执行诉讼,Kik Interactive Inc. 对此作出回应。Kik 的 CEO Ted Livingston 表示,「我们期待它的到来有一段时间了,我们很高兴有机会为美国加密行业的未来而斗争。我们希望这个案子能够表明证券法不应该适用于被数十个 app 中的数百万人使用的加密货币。」

「Kin 每天正在被更多应用中的更多人使用,Kin 可能是世界上最广为使用的加密货币。虽然 SEC 的行动是一个需要克服的挑战,但它们不会影响 Kin 的可转移性、特性,我们预计 Kin 生态系统的势头将持续增长。」Livingston 补充道。

Kik 的总法律顾问 Eileen Lyon 评论说:「由于在我们 Well Submission 中提出的理由,SEC 对 Kik 的控诉是基于一个有缺陷的法律理论。其起诉错误假定:任何关于资产价值的潜在增长的讨论跟发行或仅通过其他方努力的承诺的利润相同;具有一致的激励措施与创建『共同企业』相同;卖方或发起人的任何贡献必然是创建投资合同所需的『必要』管理或创业努力。这些法律的假设使得 Howey test 远远超出其定义,我们不认为它们将经受司法审查。」

Lyon 补充说:「值得注意的是,2018 年 11 月,Wells Notice 通知到了 Kik 和 Kin 基金会。然而,在阅读我们的 Wells Submission 之后,SEC 选择不明确提及 Kin 基金会或提出任何索赔(基于 Kik2017 年预售和代币发行之后的 Kin 交易)。我们认为,SEC 的决定是不提出此类索赔,发生在 Kin 生态系统内的交易当前并不属于 SEC 法律管辖范围内。」

Livingston 补充说:「SEC 对 Kik 的起诉也对我们 2017 年预售和代币发行事件的事实和情况作出了高度选择性和严重误导性的描述。我们期待在法庭上呈现完整的故事。」(消息来源于 Kik Interactive, Inc.)

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