新ERC-1404 ST标准将可能引起STO爆发

转载 巴比特  2018-09-27 11:04  阅读 299 次

基于区块链融资受监管的未来即将到来,监管机构现在正在采取实际操作方法来监督数字资产首次发行(ICO)。对ICO的监管及最近建立的将ICO定义为美国法律证券,已经催生了致力于创建标准化协议大幅增加,该协议可用于发行符合法律规定的令牌“证券型通证ST”的定义。

TokenSoft为ICO发布了以太坊改进提案,可以建立基于以太坊的证券型通证ST标准,这将可能会产生“STO爆炸”,以与竞争对手2017年的ICO相对照。

 

为什么我们需要标准化的STO tokens?

 

ICO野马狂飙的时代已经结束,因为与区块链和加密货币生态系统的监管增强意味着为投资者提供平台资产,利润或收入份额的ICO极有可能属于证券法的监管范围。

证券型通证ST产品(STO)是解决token销售合法性的解决方案,为初创公司和新的区块链企业向投资者提供证券法监管下的金融产品而不违反证券法。

与可用于对网络或平台的访问的实用型通证UT或从网络购买商品和服务的能力不同,证券型通证ST资产中的完整或部分所有权,公司,房地产甚至知识产权的股票都可以用证券型通证ST代表。

然而,证券型通证ST的好处不仅适用于基于区块链的众筹和ICO市场。证券型通证ST具有改变传统纸张分享范式,提高效率和分配的潜力。例如,智能合约的许多应用程序可以与证券型通证ST一起使用,以优化公司治理中的投票,提高透明度。

然而,如果没有标准,监管机构,开发商,KYC提供商,投资者,发行人,钱包和交易所就无法在同一框架内共同合作,并创建一个功能性的STO生态系统。

 

ERC-1404开放标准

 

TokenSoft的ERC-1404标准专为资产TOKEN化而设计,是在证券律师事务所,主要加密货币交易所和发行人的指导下开发的。值得注意的是,ERC-1404标准的制定考虑了银行和公司治理法,并提供了与ERC-20标准相同的所有功能。

通过向ERC-20标准添加几行新代码,TokenSoft开发团队使发行人能够实施转移限制。这使得发行人能够控制何时以及可以在何种条件下转移token数量,从而满足关键的监管要求。

 

STO标准开发速度加快

 

TokenSoft并不是唯一专注于创建符合法规的证券代币的开发商。在证券型通证ST标准的倡议是一个开源项目,在七月的一个圆桌会议上提出旨在打造ERC-20标准的一个类似的向后兼容扩展。

TokenSoft特别项目部门负责人Lawson Baker强调了证券型通证ST开发的重要性:随着美国证券交易委员会越来越接近打击作为未注册证券的“效用”token,一种新的token正在出现:证券型通证ST产品由现实世界资产支持,完全符合SEC标准。

token卖家可以向美国证券交易委员会寻求全面注册,但很少有公司选择这条道路(并且很难将其归咎于此):完整的证券交易委员会注册是一个后勤,法律和金融的泥潭。但是要跳过这一举措,公司必须选择SEC豁免。在这里,大多数公司都遵守规则D豁免,这通常禁止向未经认证的美国投资者进行销售。

然后是规则A豁免。证券集团Tripoint Global是一家有力竞争者,有望成为第一家根据规则A批准提供证券支持代币的公司,这意味着如果它愿意做一些额外的文书工作,就可以向非认可的美国投资者出售。

但就目前而言,营销证券型通证ST意味着向合格投资者和非美国投资者进行营销。合格投资者通常是净值100万美元或以上的机构或个人。成功的证券型通证ST销售针对该收入组的营销。

 

为本地投资者量身定制营销

 

证券型通证ST在具有前瞻性(但通常有风险)的ICO代币与由SEC认可的现实世界资产之间达到营销最佳点。

证券型通证ST代表了实用型通证UT和风险投资的完美组合。风险投资自夸:投资者与投资者保持一致(每个人都被激励,以帮助风险投资取得成功); 访问专家网络; 符合KYC-AML(保护投资者和公司免受欺诈和洗钱); 和监管监督。实用型通证UT为投资者提供流动性(通过交易所快速获得现金)和充满活力的投资者社区。安全令牌则提供了整个环节。

当公司适当地接触这些token时,这些token可以吸引广泛的认可投资者。传统投资者将回应他们增加的流动性并降低行政成本,同时感受到让投资者放心的对现实资产的保护。

 

仔细挑选你的伙伴交流

 

证券型通证ST的最大卖点之一是它们为传统的非流动性市场带来流动性。在区块链之前,交换房地产投资或私募股权基金等非流动资产的部分所有权具有挑战性,甚至是不可能的。使用区块链,它就像销售token一样简单。

当然需要有一些限制之处。token在转手时必须保持合规,这需要在token的整个生命周期中持续进行KYC / AML流程。token购买者和买家必须有一个地方找到另一个:token交易所。美国证券交易委员会已下令所有证券型通证ST产品交易所必须注册为证券经纪人。

我们仍然看到这条规则将如何发挥作用。例如,Coinbase最近回过头来声称它符合证券交易委员会对证券上市的规范。但是,希望你仍然需要明白:如果没有良好的交易所来交,证券型通证ST就无法进行下去。考虑到一些交易所经历了大规模的盗窃事件,并没有什么比黑客的消息更快地吓跑安全导向的投资者,这是双重的。因此,请仔细筛选您的合作伙伴,并确保符合条件的交易显示在您的营销中。

 

建立连接网进行教育以建立信任

 

在ICO的早期,偶然的加密买家可以从一家新公司购买一些token,看看会发生什么。可以说,今天许多现代加密交易,特别是证券代币交易的利害关系要高得多,因为涉及的实际资产数量很多。

这就是为什么信任对证券型通证ST购买者至关重要的原因。Telegram的ICO 使用了 D规则并筹集了近20亿美元。该公司没有通过营销闪电战实现这一目标。它通过大量参与加密世界和金融网络,利用投资者之间的社会联系来实现这一目标。

您无法让潜在的token买家在一夜之间信任您。正如那句老话所说,信任就是赚来的。我发现两个实践对于加密中的任何信任建立活动都是必不可少的:首先是网络。提供证券型通证ST的公司需要尽可能亲自提倡他们的产品。这意味着参加加密活动,会见推动者和振动器以及参与加密社区。如果您的公司包括在加密或金融领域受到尊重的人,那么您的营销活动需要大力依赖这一点,因为这些人已经建立起了引起消费者信任的社会资本。

另一种做法是提供信息。我们都听说过设计糟糕甚至骗局的ICO只需要一个华而不实的网站就可以获得大量现金。证券型通证ST购买者不会重蹈覆辙。他们希望能够进行尽职调查; 并且您的营销应该邀请他们这样做,提供详细信息,例如令人印象的前端UI设计和精心编写的白皮书。

 

来源:比特律

作者:Sam Town;AJ Agrawal

编译:比特律团队

本文地址:http://www.lianchaguan.com/archives/4683
温馨提示:文章内容系作者个人观点,不代表链茶馆对观点赞同或支持。
版权声明:本文为转载文章,来源于 巴比特 ,版权归原作者所有,欢迎分享本文,转载请保留出处!

发表评论


表情