AlloyX:面向RWA的流动性质押协议

摘要

AlloyX是一种DeFi协议,它聚合了代币化信用,为现实世界的资产生态系统带来了流动性、可组合性和效率。AlloyX帮助协议、DAO和机构投资者为链上的代币化信用提供流动性,同时减少资金拖累。AlloyX的聚合平台使用户能够根据自己的收益率、风险和流动性偏好来构建和定制投资策略。

AlloyX:面向RWA的流动性质押协议

现实世界资产(RWA)中的信贷协议为AlloyX提供了即时机会。RWA是存在于现实世界中的有形资产,通过代币化带入链上,例如贷款、应收账款、发票和房地产。自2020年以来,代币化的RWA信贷作为一种加密资产类别不断增长,其存款规模在2022年年中达到顶峰时已经超过10亿美元。然而,随着RWA中似乎只有一种资产类型的巨大长,这个资产类别不仅碎片化,而且在投资者需要考虑的各种参数上也非常多样。

信贷协议中的资产池中的基础有形资产(即借款人)代表了许多地区、行业、业务类型和成熟周期。例如,Goldfinch Senior Pool代表了来自非洲、拉丁美洲和东南亚国家的链上贷款,涵盖了金融科技债务、消费者贷款和中小企业贷款。当投资者将资金分配到一个信贷协议中时,除了考虑资产池中的广泛风险类别外,他们还需要考虑DeFi和区块链相关的风险,如区块链停机风险、智能合约风险、治理风险和协议风险。

此外,由于其资产持有的长期性质,RWA也经常难以管理提款需求的流动性。信贷协议中的贷款具有数年的到期期限,对于投资于RWA的资本来说,这意味着长期的锁定期。在这种锁定期间,用户无法提取其USDC,也无法将其用作抵押品。如果信贷协议仍希望支持提款,它可以留出一部分总锁定价值来处理赎回,但是这会导致由于闲置现金而显著降低资产池的绩效回报。

创建初衷

AlloyX项目团队早期经历了与信用协议和借款人合作时的情况,哪怕现实世界中的企业具有健全的财务和运营状况,但是流动性提供者在链上借贷真实世界资产时依旧面临着巨大的挑战性。作为运营商和投资者,他们发现了效率低下的问题,这是一个创建一个平台的机会,该平台可以抽象出复杂性,使任何人都可以轻松投资现实世界的资产并获得收益。

产品

用户通过在金库中存入USDC来选择想要投资的“主题金库”,然后用户将获得金库代币。当用户想要提取时,将金库代币兑换成USDC即可。

AlloyX:面向RWA的流动性质押协议

RWA金库工作原理

AlloyX 的金库将 Credix Finance 的超额抵押代币化信贷(由贷款或债务工具等现实世界资产支持的数字代币)与代币化美国国库券的智能合约结合起来,为 DeFi 投资者提供现实世界资产流动性的机会。AlloyX上的金库遵循一个简单而强大的原则:贷方以USDC的形式向金库提供资金,该金库汇总了存入代币的资产,这些资产根据金库的预设参数进行分配和运行。通过存入 USDC,用户会收到基于浮动汇率的金库代币并获得收益。AlloyX的与众不同之处在于它跨多个信用协议的自动分配,其中USDC是根据金库的分配规则部署的。

为了满足投资者的偏好,用户还可以在获得AlloyX DAO的批准后创建自己的金库。这些定制的金库可以投资AlloyX的合作伙伴信贷协议中的白名单资产。一旦资金存入金库,分配的资金将被引导到合作伙伴。

基础借款人的还款通过信用协议流回AlloyX平台上的金库。根据他们的流动性需求,投资者可以以金库代币的形式或将其转换为 USDC 来赎回他们的还款份额。

在AlloyX平台上进行投资和兑换的每个实体都需要与合规合作伙伴Parallel Markets完成客户了解(KYC),从而节省了他们通过个别协议进行多次KYC流程的时间和资源。

同时AlloyX创建了一个无缝高效的生态系统,允许用户在代币化信贷市场中定制策略,获得资金收益,并从偿还款项的自动再投资中受益。

AlloyX:面向RWA的流动性质押协议
  • 借贷:用户可以将他们的资本借给一个金库来获得收益。存入USDC并根据浮动汇率获得保险库代币。还款将自动再投资,或转换为USDC以满足赎回需求。
  • 管理:用户可以选择创建自己的保险库,其中包含从合作伙伴信用协议中获取的目标资产和交易桌。

克服代币化信用的挑战

AlloyX由一个在金融科技贷款,信贷承销,投资和区块链技术方面具有深厚专业知识的团队开发。在投资RWA时,核心创始团队亲身体验了代币化信贷投资的局限性。

与一些加密贷款不同,大多数信贷协议要求投资者在设定的期限内锁定其资金,这意味着在到期之前不能将其用于抵押品或访问。随着RWA贷款的增长,贷款人将要求轻松获得流动性并能够使其投资头寸多样化。到目前为止,加密投资者还没有选择在RWA中轻松制定定制策略。投资不同的信贷协议需要经历多个 KYC 入职流程,这需要花费大量时间、精力和资源。所有这些问题都是RWA增长的障碍。

截至目前,活动的RWA贷款总额已达到5.3亿美元,并且在加密货币熊市中继续增长。来自Coinbase和Coinmetrics的分析师都预计RWA的代币化将继续显著增长,这一趋势是由于机构的日益采用以及对加密货币透明度和吸引人的应用场景的需求。

AlloyX优势

灵活性和可组合性:用户通过根据自身的流动性需求、目标回报和风险承受能力量身定制投资策略,掌握对其的控制。轻松混合包含美国国债在内的真实世界相关资产,以最大限度地发挥投资潜力。

增强流动性:在需要的情况下,用户可以在贷款到期之前提取部分资金,并获得获取流动性的权利。

多样化:通过从各种信贷和美国国债协议汇集的资金建立多元化的投资策略。将投资分散到多个池和资产中,用户可以潜在地降低风险和最大化回报。

简化入职流程:通过简化的入职流程,节省时间、精力和金钱。只需完成一个KYC流程即可访问多个信贷协议,省去了重复手续的麻烦。

自动再投资和降低资金拖累:AlloyX通过在每个支付周期自动再投资资金来简化投资过程。这使得用户的资本不断为回报而工作,最大限度地减少闲置资金并最大化收益潜力。

路线图

通过种子轮融资,团队已经与九个信贷协议集成。与Credix Finance和美国国债混合的金室将于2023年第三季度初上线,并可供非美国用户使用。产品路线图将继续专注于与其他DeFi协议的集成,并建立DAO组织。自成立以来,AlloyX的总锁定价值(TVL)已达到了500万美元,并实现了平均18%以上的收益率。

AlloyX:面向RWA的流动性质押协议

Summary

在6月末,AlloyX宣布获得200万美元pre-seed 轮融资,该轮融资由 Hack VC 领投,Circle Ventures、Digital Money Group、Stratos、Lecca Ventures、MH Ventures、very Early Ventures、Archblock、dao5 和 Credix Finance 参投。

AlloyX希望能够在区块链上构建由真实世界企业支持的多样化信用投资组合。AlloyX使协议、DAO和机构投资者能够轻松便捷地构建多样化的RWA投资策略,并且AlloyX为借款人提供一个灵活高效的平台,根据用户自身收益、风险和流动性偏好来管理所有的RWA投资。AlloyX相信通过利用加密和区块链技术,可以为RWA DeFi的生态系统提供更高效、透明、可访问和公平的贡献。

作者:GO2MARS的WEB3研究 原文链接:AlloyX:面向RWA的流动性质押协议 (jinse.cn)

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