PAI:等级D,存在多种不确定性,风险极高 | 链茶评级

原创 筱杰  2018-07-13 15:04  阅读 341 次

绪论

链茶评级PAI的评级为D,我们认为它在项目真实性、使用区块链的必要性以及具体的应用场景等核心问题存在极大的不确定性,这使其充满变数,风险极高。

 

PAI是近期最受关注的项目,一方面它在整体熊市的低迷氛围下,独力上演了一场暴涨6、7倍的狂欢;另一方面是引发了罕见的两极分化严重的评价,成为口水战的中心。出于对前述众多核心问题的担忧,链茶评级这次站在看空的一边。

 

PAI项目全名Project AI,PAI是其Token的代码,目前已经上包括火币在内的3家交易所,其他信息如下:

官方网站:http://www.projectai.com/

白皮书:http://projectpai-whitepaper.oss-cn-shanghai.aliyuncs.com/whitepaper-cn.pdf

技术白皮书:https://static.projectpai.com/whitepaper-tech.pdf

Github地址:https://github.com/ProjectAI

 

1.功能和特点

 

【总分30分,得分10分】

链茶评级不看好PAI的一个重要原因,就是它至今仍未能说明自己的功能何在。

 

PAI的白皮书中确实花了大量篇幅来讲述所谓的人工智能形象的前景和用途,列举了很多数据和案例来加以佐证,我们也相信人工智能会是未来风口之一,但重点是,在这个项目中,区块链技术发挥了什么作用?

 

如果没有区块链技术的加入,那这个项目只是一个人工智能项目,它做得再好,也与我们无关。

 

白皮书中对此问题的解释晦涩难懂。综合一些看好PAI评级机构的解读,我们大致可以理解为,PAI平台运用区块链技术的作用体现在两方面,一方面是实现用户数据管理的去中心化,让用户自己掌握自己的数据,从而打破传统互联网模式中,中心化平台对数据的垄断,以及个人数据互不联通的孤岛状态。另外一方面通过积分+PAI币的双层模式,提高数字资产的流动性,使人工智能能够更高效地服务人类。

 

这种解释加重了我们对PAI项目的不解,我们搞不懂这样一个人工智能项目中,加入区块链的意义何在。如果是为了激励用户上传个人数据的话,有价值的实用功能要有效得多,区块链技术能够帮助用户保证自身数据不被偷走,但无法吸引原本对项目不感兴趣、不愿意上传个人数据的用户接受该项目并分享自己的数据。

 

但在白皮书的另外一些部分,又将PAI形容为一个主链,人工智能主链,可以支撑开发不同行业的应用。

 

如果是这样,那我们对其价值的质疑更甚。主链是目前竞争最为激烈的赛道,上面充斥众多重量级的选手。如果说作为一个人工智能项目来看,PAI还算是独具优势的话,那么作为一个主链项目,PAI就实在是太不够看了。

 

而且对PAI白皮书进行仔细分析的话,会发现漏洞极多,很多运作原理和模型都无法自圆其说,而且追问越深,不合理的地方就越多,整个项目的模型架构可谓千疮百孔、一碰就散架。

 

比如特别重要的一个问题:PAI这种代币的使用场景何在?白皮书就没有予以明确回答,仅给出了PAI代币的获取方式:提供算力挖矿和上传数据获得奖励这两种方式,但对于用户获得代币后有什么用却只字未提。书中对应用场景的种种设想,实际上是对PAI这种人工智能产品的应用设想,而非代币。

 

对区块链项目的评价上,代币的应用场景是否丰富,是非常重要的标准,因为这关系到代币未来的价值。区块链投资投的是代币,代币没有用就意味没有回报,哪怕项目再好再赚钱,也与持币的投资者们没有关系。

 

但在PAI的白皮书中,我们没有看到较为明确的代币用途。

 

总体来说,PAI的白皮书混淆了人工智能项目ObEN和区块链主链PAI之间的关系,PAI是一个主链,ObEN是部署在这条主链上的第一款应用,ObEN也许有很好的前景,但并不代表PAI作为主链就能获得成功。白皮书将二者混为一谈,以ObEN的前景来掩盖PAI面对未来时的不确定,链茶评级认为,这本质上是一种对投资者的误导。

 

2.开发团队

 

【总分30分,得分10分】

白皮书中详细介绍了ObEN的开发团队成员,但对于区块链部分仅提到一人,即Alex Waters,其个人信息如下:

  • 毕业于Rochester Institute of Technology计算机系
  • Bitcoin Core早期核心开发人员,也是比特币的几个原始开发人员之一。
  • 比特币区块链天使投资公司Coin Apex的创始人。
  • 比特币支付公司--coin co创始人。
  • 比特币的尽职调查公司Coin Validation联合创始人。

除上述职务之外,目前可以确定Alex Waters还以合伙人和顾问的身份,同时为多个区块链项目工作。

有鉴于此,链茶评级怀疑Alex Waters作为项目技术负责人的专注程度,Alex Waters也许确实是技术大牛,但再厉害,也必须保证足够的工作时间才行,目前来看,他在PAI中的身份,更像是兼职或者顾问,在这一点上,PAI也没说实话,再度存在误导嫌疑。

 

白皮书中重点介绍的是ObEN的创始团队成员,其中包括:

Nikhil Jain:ObEN的联合创始人兼首席执行官。曾在美国最大的医疗保健集团KaiserPermanente负责实施电子病历系统。在ObEN之前,他曾创立两家初创公司:清洁技术B2B平台On Green,以及开源软件开发公司Up and Running Software。Nikhil拥有南加州大学的MBA学位,以及印度Pondicherry University的电气工程学士学位。

郑毅博士:ObEN的联合创始人兼首席运营官。在ObEN之前,郑博士联合创立了中国最大的婚恋平台百合网Baihe.com。百合网是中国第一家做实名认证的约会平台,尽可能保证用户资料的真实性。

首席工程师:Mark Harvilla博士

计算视觉负责人:王睿哲博士

计算声学负责人:Pierre Lanchantin博士

计算特效负责人:Taehwan Kim博士

 

链茶评级坚持认为,PAI和ObEN是两个项目,不能混为一谈,ObEN的成绩不能作为PAI的证明,所以特别提醒投资者,注意区分两个团队在行业、性质上的不同之处。

 

除了团队之外,PAI项目方近期还大肆渲染其顾问团队和投资团队,特别是一再强调腾讯和软银对ObEN的投资,似乎这笔战略投资代表着巨头们对ObEN的肯定。

 

但一方面,ObEN与PAI并不等同,腾讯软银等投资的,只是ObEN,未必代表对PAI的认同。

 

另一方面,腾讯近年来打出了“AI in all”的口号,全面布局AI行业。据统计,腾讯目前已经投资了超过100个AI项目,光今年以来就对金蝶医疗、会找房、优图实验室、优必选、常山北明、长亮科技、东华软件等众多AI项目做出战略投资。对ObEN对投资既不是第一个,也不是最多的一个。

 

在腾讯这种”赌赛道“式的投资策略下,ObEN获得其投资更大的原因在于AI行业的价值,并不能作为其实力及前景的证明。

 

 

3.代码更新情况及项目进度

【总分20分,得分18分】

PAI项目的代码并没有更新在Github,但官网公布了项目开发的路线图:

  • 2018 Q1:发布并完善PAI钱包
  • 2018 Q2:发布网页app以及首个基于区块链网络建立的app
  • 2018Q3:智能合约及开发者套件
  • 2018Q4:AI工作量证明测试
  • 2019Q1:细节改进
  • 2019Q2:按需分配的数据存储系统

PAI的项目进度均会在官方论坛和微信公众号发布,目前PAI钱包已经发布并进行了多次更新,7月2日主网上线。从这些信息可以推断PAI有一定的实际进度,基本按计划进行,略有滞后。不过由于代码不公开,其实际情况难以求证,项目落空的风险依然存在。

 

  1. Token发行方案

【总分10分,得分5分】

PAI总发行量为21亿枚,其中30%由挖矿产出。PAI币的初始流通量为14.7亿。首个区块奖励是1500个PAI币,之后每210,000个区块单个区块产量减半一次,减产周期约为4年。挖矿模式采用的是“有效工作量证明”,按照官方说法是PoW机制的升级版,具体算法目前尚未公布。

代币具体的分配方案:

  • 35%-投资人(私募价格为1BTC=35,000PAI(锁仓)或1BTC=22,800(不锁仓))
  • 30%-PAI矿工
  • 15%-开发者
  • 15%-PAI AMBassadors(PAI大使)
  • 5%-ProjectPAI基金会

坦率说,这个方案有失公允,作为一个采用POW共识机制的主链,用于挖矿的部分仅有30%,而35%用于发售,创始团队自己保留35%,这完全不符合当前的通行惯例。我们很怀疑这种分配方案,能否激发足够多的挖矿热情。

 

另外,PAI采用的是代币+积分的双层模式,以实现效率与去中心化的均衡。代币即PAI币,是平台的通用货币,而积分是使用应用、购买服务时使用的货币,二者获取方式有所不同:

 

这一方案实际上是当前以太坊的翻版,主链原生币作为基础,而各个应用再发行自己的专属币,没有特别之处。

 

特别需要注意的是,今年1月份科技媒体的报道,ObEN获得的战略投资共2470万美元,约合1.64亿人民币;而当前PAI的总市值已高达136.5亿人民币(按6.5元价格计算),二者差距达83倍!

 

如果认为ObEN与PAI没有价值关联,那PAI作为一个单纯的主链,自然一文不值。即便我们相信ObEN与PAI关联紧密,就是PAI价值的主要支撑,那么目前PAI的估值也明显高估,存在巨大泡沫。

 

总的来说,PAI的分配方案并不非常合理,难以说服矿工挖矿。同时当前价格虚高,存在巨大泡沫,特别考虑到近期的震荡行情,以及看多舆情的突然增多,投资者要小心庄家出货逃跑的可能。

 

  1. 社群情况

【总分10分,得分10分】

PAI官网没公布主要社群渠道如下:

  • 官方论坛:88会员
  • Facebook: @Project PAI,13,589关注
  • Twitter: @Project PAI,11.8K关注
  • NAVER(韩国):107关注
  • 中文电报群:@projectpaiCN,12186人
  • 韩国电报群:@projectpaikr,1236人
  • 英文电报群:@projectpai,26710人

另外PAI还有大量用户自建的微信群存在,其人数难以统计。

从这些信息来看,PAI的社群基础较为雄厚,属于表现最好的项目之一。但是当前PAI的换手率超过10个点,可见社群中长期持有用户较少,短期炒家较多,这有利于做波段投资,因流通性较强,但对于长期持有者而言不是好消息。

 

6.价值分析

 

1.社群基础良好,流通性强

PAI社群总人数超过10万,具备非常好的人气基础。而且这些社群用户活跃度很高,热衷波段换手,整体保持了较强的流通性。这也是导致PAI能够在熊市环境下保持暴涨的根本原因所在。

 

2.项目本身保持较好的履约度

PAI所公布的进度计划基本能按时完成,目前已按计划完成钱包开发、主网上线和DAPP开发等,履约的及时性较为良好。

 

6.风险分析

 

1.项目前景尚待验证

PAI具有很宏大的愿景,但是其究竟能否实现,实现以后是否能够达到预期效果则具备很大的不确定性。主链赛道竞争极为激烈,PAI既无技术优势,也无先发优势,这些不确定性进一步加大了它的风险。

 

2.区块链的必要性存疑

PAI瞄准的是人工智能行业,对于该行业中区块链技术的价值和用武之地,目前还没有得到明显的体现,而PAI所提出的解决方案中,对于人工智能行业本身痛点的解决、发展的推动也很模糊,其必要性有很大的存疑。

 

3.社群投机气氛狂热,喊单严重

目前PAI的主要社群中,弥漫一股极为狂热的投机氛围,各个社群中随时有喊单行为,其暴涨行情正是通过这样的喊单不断吸引资金进入实现的,并不具备任何实际价值基础。这不是一个令人放心的投资环境。

 

  1. 市值被严重高估,泡沫破灭的可能性极大

PAI当前的流通市值和总市值,均已远远超过了它所获得的战略投资数目,光是流通市值就已达到三十多亿。这表明其当前市值被严重高估了,同时保持较高的换手率,未来价格可能出现很大波动,泡沫破灭的可能性极大。

 

  1. 项目团队有误导用户嫌疑

在对项目本身的介绍上,以及对团队成员的介绍上,PAI均存在很多模糊不清之处,部分核心信息甚至和事实不符,明显是在误导用户。

 

总结

链茶馆对PAI的最终评价为“D”,得分53分,代表以下信息:

  • 赛道竞争激烈,未来前景具有极大的不确定性;
  • 项目应用场景不充分,区块链技术的必要性存疑;
  • 社群基础良好,但投机氛围严重,存在大量的喊单行为;
  • 市值被严重高估,存在极大的泡沫;
  • 团队核心信息披露模糊,存在对用户的故意误导。

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