追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?

原文标题:《深度丨竟有实物 BTC ?追溯 BTC 早期历史》
撰文:Antoine Le Calvez 与 Coin Metrics Team
编译:Liam
,自 2009 年比特币这个概念出现以来,围绕比特币存在的理由引发了许多的讨论。关于「比特币是什么」和「应该是什么」的观念冲突持续了数年,也造成了许多社区的分裂。Hasufly 和 Nic Carter 在《Visions of Bitcoin》中记录了有关比特币的许多不同观念。,这篇文章与这个主题的通常论述有些不同:我们没有将比特币作为一个政治、哲学或技术的东西来看待,而是自上而下,我们从观察发生在链上的历史开始,再深入了解比特币的使用是如何随着时间的推移而演变的。,比特币于 2009 年 1 月推出,但几乎没有引起什么轰动。在 2010 年 7 月之前,它的交易量只有区区八千笔(不包括协议强制规定的挖矿交易)。但在随后的两周内,比特币的交易量就超过了它之前所有交易量之和。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?,从另一个更微妙的指标也能观察到这种变化:发送的金额精度是多少?在同一段时间内,指定了精确的比特币转账金额的交易数量急剧增加。,有几个事件导致了 2010 年 7 月比特币使用量的突然增加。首先,著名的科技新闻媒体 Slashdot 报道了比特币 0.3 版本的发布。几天之后,MtGox 向交易者开放,用户开始在交易中使用更多的小数位,这反映出他们是在用美元作为金额计算来进行比特币的交易。,随着 2011 年中比特币价格的上涨,越来越多的支出开始使用所有可用的小数位。这告诉我们的是,比特币的第一次增长与 MtGox 的出现有直接关系,MtGox 也是第一个允许 BTC 兑换美元的市场。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?,下一个有趣的增长点来自于 2012 年 4 月崛起的 SatoshiDice。它允许用户向特定的地址发送比特币,之后就可以用不同的赔率押注比特币去掷骰子(例如,发送 1 个 BTC,就可以得到 2 倍的回报,几率为 48%)。它的关键创新在于使用了一个可证明的公平协议,用来表明它并没有用一个糟糕的随机数生成器来欺骗用户。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?,在其推出后的几天内,SatoshiDice 不断增长,占到了比特币日常活动的 40%。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?,SatoshiDice 是一个比特币作为便宜且去信任支付网络的有力论据。如果通过银行电汇去玩同样的游戏,不仅是非法的,而且速度也极其缓慢。SatoshiDice 从流行到消亡的原因有很多,有些是监管方面的(它不得不禁止美国玩家),有些是商业方面的,因为它多次更换所有权,还有些是技术方面的,因为游戏提高了交易费用使得用户的兴趣降低。,了解比特币的另一种使用情况的方式是观察比特币的「非使用情况」。2011 年,Bitcointalk 用户 Casascius 开始销售可以录入真实比特币的实体币。随着时间的推移,从 1 个 BTC 铜币到 1000 个 BTC 纯金币,多种面额和形态的币种不断出现。由于这些币诞生的地址列表被公开,任何人都可以追踪这些币的持币量。,最近,比特币中国(BTCC)又推出了一套直接由区块奖励支持的实体币。同样的,地址也是已知的,可以进行追踪。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?,结合 Casascius 和 BTCC 币,我们可以看到,至今至少有约 5 万(占全部供应量的 2.5%)持有 BTC 的实体币。,通过最后一次有活动的时间角度来观察比特币的供应量,会得到另一个关于比特币作为收藏的见解:越来越多的供应在很长一段时间内都没有被动用过。这往往验证了比特币作为价值储存工具的设定。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?,这一分析证明了「比特币是多元化的」。虽然比特币的理论与愿景常常被描绘成相互对立的,但链上数据显示它们往往是共存的。在 SatoshiDice 利用比特币的廉价支付特点的同时,实物比特币也在被创造出来。,比特币的使用无疑会随着时间的推移不断发展。链上数据让人们在理论和哲学讨论的同时,对比特币的使用情况有了更深刻的了解。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?
来源:Coin Metrics Network Data Pro,7 月 17 日,Cloudflare 的故障短暂中断了大部分的互联网。虽然主要的加密网络大多没有受损,但此次中断导致交易量略有下降,可能是由于一些热门的钱包出现故障造成的。因此比特币 (BTC) 的交易量周环比下降 5%。但 BTC 交易费用周环比上升 54.5%,这意味着尽管交易量下滑,但对区块空间的需求还在快速增长。7 月 17 日,以太坊(ETH)的交易量也有所下滑,但由于去中心化金融(DeFi)应用的持续快速增长,其交易量仍在周环比中出现上升。,DeFi 持续推高 ETH 的费用。ETH 的交易费用中位数接近 0.40 美元,这是自 2018 年中期以来的最高值。大多情况下,高费用代表着一个健康的迹象,因为这意味着对区块空间的高需求,并为保障网络安全的矿工创造了更多收入。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?
来源:Coin Metrics Network Data Pro,但高额的费用也会使发送交易变得非常昂贵,特别是对于像游戏和收藏这些依赖大量低成本交易的类型。在上周,虽然交易量增加(以 7 天平均值计算),但独立的活跃 ETH 地址数量却减少了。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?
来源:Coin Metrics Network Data Pro,DeFi 增长的另一个迹象:智能合约的 ETH 转账量正在朝着历史新高前进。在 7 月大部分的时间里,有超过 100 万 ETH 的每日平均转账量(以 7 天平均值计算)。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?
来源:Coin Metrics Network Data Pro,自 7 月 17 日以来,DAI 的供应量增加了超过 4 千万,这可能是由于 DeFi 生态系统内对 DAI 的高需求推动的。例如,DAI 目前在 Compound 上的供应年利率为 6.16%,比 USDC 或 USDT 高出约 4.5%。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?
来源:Coin Metrics Reference Rates,这是市场相对疲乏的一周,但 ChainLink 是一个例外。ChainLink 继续冲高,本周推升至 8.80 美元的历史新高价。这发生在山寨币持续高涨的热情之中。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?
来源:Coin Metrics Reference Rates,ChainLink 的现货成交量市场份额也在持续增加,目前约占 9%(滚动 7 日均值)。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?,所有主要资产的波动率继续走低,长期波动性交易继续被击溃。我们在 6 月份的时候就报告过这一趋势,因为在大多数情况下,在这些水平之下维持的时间不到 20 天。而我们现在已经到了第 41 天。,追溯 BTC 早期历史,哪些因素推动链上使用增长?,了解比特币的另一种使用情况的方式是观察比特币的「非使用情况」。2011 年,Bitcointalk 用户 Casascius 开始销售可以录入真实比特币的实体币。随着时间的推移,从 1 个 BTC 铜币到 1000 个 BTC 纯金币,多种面额和形态的币种不断出现。由于这些币诞生的地址列表被公开,任何人都可以追踪这些币的持币量。,最近,比特币中国(BTCC)又推出了一套直接由区块奖励支持的实体币。同样的,地址也是已知的,可以进行追踪。,比特币的使用无疑会随着时间的推移不断发展。链上数据让人们在理论和哲学讨论的同时,对比特币的使用情况有了更深刻的了解。

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