普华永道合伙人预测2021区块链领域6大新景观:加密领域并购将大大增加

普华永道合伙人预测2021区块链领域6大新景观:加密领域并购将大大增加

2020年是非常艰难的一年,但具有讽刺意味的是,它也是金融科技和区块链加密技术催化剂之年。2021年,这一势头并没有放缓的迹象!

作者 | Henry 普华永道合伙人、香港大学教授

编译 | 陈一鸣
链新

原文:https://finance.yahoo.com/news/10-predictions-2021-china-bitcoin-174532075.html

本文系作者本人观点,不代表《链新》立场

2020年是非常艰难的一年,但具有讽刺意味的是,它也是金融科技和区块链加密技术催化剂之年。2021年,这一势头并没有放缓的迹象!

下面是我对未来一年区块链行业的一些预测

1. 中国将引领央行数字货币竞赛

正如我们去年预测的那样,2020年是央行数字货币(CBDCs)的标志性一年。全球80%的中央银行都在积极参与央行数字货币,而来自天秤座(Libra, 现在叫做Diem)的无形压力加快了这一进程。Diem预计很快就会启动,我们应该会看到这一领域的许多新进展。

虽然批发模式的CBDC的发展很重要,但央行的重点可能会集中在零售模式CBDC上,因为这才是真正的游戏规则改变者。与仅介于央行和银行之间、从公众角度在幕后操作的批发模式CBDC不同,零售模式的CBDC将允许公众持有真正的数字形式的央行货币。在2020年,从巴哈马群岛到英国,一些国家在零售模式CBDC方面的举措占据了媒体的头条,我们也应该期待其他G20国家宣布他们自己的计划。

而在实践中,所有的目光都将聚焦到2021年的中国,因为中国将继续推进数字人民币(DC/EP),为未来的货币开辟道路。在最近的试点阶段,中国央行通过数字人民币进行了400万笔交易,交易额超过20亿元人民币(3亿美元)。目前来看,最大的问题可能不是中国是否会继续推进这一项目,而是以多快的速度推进。

2. 传统金融机构爱上比特币?

2020年是令人难以置信的一年,因为机构玩家进入了加密空间。我们不仅看到摩根大通(JPMorgan)和渣打(Standard Chartered)等大型机构继续为客户提供解决方案,从花旗(Citi)到德意志银行(Deutsche Bank),许多机构甚至开始定期承保这一资产类别。

随着许多银行开始公开他们的加密资产计划,我们可以预计到2021年这一趋势将会加速。这将进一步促进传统买方公司的进入,这些公司不仅更愿意与这种受监管的中介机构进行交易,而且在许多情况下,由于自身的监管或投资者限制,它们有义务进行交易。

尽管迄今为止投资银行是加密行业最活跃的参与者,但我们应该密切关注私人银行。多数大型私人银行曾经忽视比特币, 我们预计, 一些前瞻性的私人银行将视提供加密资产为其竞争利器, 推动高净值和家庭财富办公室等客户基础加入这个行业。

3.收税机构提升加密资产税收清晰度

正如我们去年预测的那样,2020年加密领域出现了突破性进展。美国国税局(U.S. Internal Revenue Service)向每个美国人发送了一份关于持有加密资产的调查问卷,而经济合作与发展组织(Organization for Economic Co-operation and Development)等组织也就此发表了令人印象深刻的报告。

正如“普华永道全球加密报告”所显示的,世界各地越来越多的税务机关正在提供明确的加密资产税务指导。虽然几乎没有一家公司提供关于加密资产借贷或押注等话题的指导,但现在大多数公司都提供了加密资本收益或采矿收入等方面的指导。预计2020年加密领域税收透明度将有所改善。

这对该行业是一个积极因素,因为税收透明度对于机构投资者非常重要。在实际操作层面上,近几个月来,加密市场的兴起使许多零售和专业交易员获利,这为税务当局提供了一个机会,让他们在如此艰难的经济环境下得到应得的回报!

4. 加密领域并购将大大增加

尽管存在经济危机,但对于加密行业来说,2020年发生的并购是令人印象深刻的。数据显示,加密行业在2020年前六个月的并购总额已经超过了2019年的并购总额,平均交易规模从1920万美元增加到4590万美元。

我们应该期待加密行业的并购活动在2021年继续下去,特别是加密行业的独角兽越来越多地成长为巨兽,收购或投资那些为他们现有产品提供辅助服务的公司。

这些加密行业的巨兽可能越来越多地在亚洲掀起浪花, 在2021年,加密并购交易活动将继续从美国转移到亚洲,57%的交易会发生在亚太地区国家。在欧洲,中东和非洲, 今年上半年的并购活动高于2019年的51%和2018年的43%。

5.传统的对冲基金和家族理财室争相进入加密领域

2020年,从古根海姆(Guggenheim)到文艺复兴科技(Renaissance Technologies)的大型对冲基金都在认真考虑进入这个领域,而几位知名的公共对冲基金经理,从保罗琼斯到斯坦利都以积极介入加密领域而闻名。

我们应该预计到2021年,这一趋势将加速,原因是大量受监管的“传统”解决方案让此类玩家得以接触到该资产类别,从芝加哥商品交易所(CME)的比特币期货到上市的灰度加密产品,都是如此。

随着众多受监管的机构聚焦到加密资产交易所,以及加密资产大宗经纪业务的解决方案的出现,这些现象在三年前的牛市时期并不存在,一个潜在的由对冲基金参与的繁荣景象已经出现在2021年的地平线上。

6. 更多专业人士进场

第一代加密领域的创业者中,很多人都有技术背景。但现在,许多较大的加密领域公司已经决定将其制度化,引入具有金融机构服务背景的个人来经营他们的业务。我们可以预计,这一趋势将在2021年加速。然而,加密行业是一个沉浮的环境。加密市场从不睡觉,公司全天候运转,行业发展速度比传统金融服务快很多倍,这意味着高管们需要在他们的舒适区之外舒适地持续运作。但是,许多人将无法做到这一点,他们可能会意识到,他们更喜欢“传统”金融的舒适,因为它有舒适的工作时间和自由的周末。

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