骗局还是未来?Deribit 论比特币市场的反身性与模仿

叙述往往反复无常:你认为比特币是金字塔骗局、数字黄金还是替代货币体系?

原文标题:《论反身性与模仿 || Deribit Insights》
撰文:Matti

游戏和金融系统有什么区别?游戏什么时候变成真正的金融?基于软件的投机吞噬了世界,现实和游戏之间的界限可能会变得模糊。模仿反身性推动了这一进程。

这篇文章希望以一种有趣的方式向读者介绍几个哲学框架,提供对当前市场形势的不同分析。这个调查的结果甚至让作者都感到惊讶,需要有一个新视角来指出:这可能是在描述某种形式的神谕攻击。

骗局还是未来?Deribit 论比特币市场的反身性与模仿

第一部分介绍了反身性和模仿理论的基础,以及它们之间的关联。读者可能会认为这是一个有趣的思维实验,更详细地讨论了为什么:

  1. 有些对象比其他对象更具反身性。
  2. 系统中的货币数量影响金融资产的反身性。
  3. 模因和市场非常相似 – 都汇编信息。它们都是减少细微差别的机器,而且它们之间存在矛盾。
  4. 意识告诉市场如何移动,市场告诉意识如何弯曲。
  5. 资产价格可以被模因所掩盖;「价格成了新闻2」。
  6. 高度反身性资产受制于模拟3

我想用卢克莱修的这段诗来开始思考事物的本质:

没有什么东西是一成不变的,一切都是流动的。

碎片粘在一起;事物因此成长

直到我们知道并命名它们。渐渐地

它们融化了,不再是我们所知道的东西。

反身性和反身性资产

索罗斯认为,思考有两个功能:

一是理解我们生活的世界;认知功能或者意识的信念状态。

二是改变形势,使之对我们有利;操控功能或者意识的偏好状态。

两种功能从相反的方向连接着我们的意识和世界。

  • 在认知功能方面,现实决定参与者的看法;因果关系的方向为世界 → 意识
  • 在操纵功能中,参与者的意图对世界产生影响。因果关系的方向变为意识 → 世界

当这两种功能同时运行时,它们可以相互干扰或相互作用。参与者的观点影响事件的进程,事件的进程影响参与者的观点。

影响是连续的、循环的;这就把它变成了一个反馈循环。因此,有了著名的飞轮比喻。价格驱动欲望,欲望驱动价格。

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任何需要描述的东西,除了物理属性以外,都是反身性的主体。高度反身性的事物需要一个叙述才能被理解。此外,反射性资产易于波动,因为叙述往往是反复无常的。

你看到的是鞋子还是椰子鞋?

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你认为是金字塔骗局、数字黄金还是替代货币体系?

骗局还是未来?Deribit 论比特币市场的反身性与模仿

你看到的是一个预先埋下的骗局还是一个世界计算机?

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让我用以下陈述来演示反身性:

比特币是一场革命。(高度反身性) → 我们将看到那样(昂贵的探究)

外面下雨。(非反身性) → 我现在可以轻易验证(便宜的探究)

如果我认为比特币是革命性的,那么验证这一陈述的相关成本包括时间、金钱,或许还有其他资源。关于反身性资产的断言需要时间来解决。这样的探究代价高昂,因为结果本身具有延展性。

而如果我在一个有窗户的房间里,检查我对天气的断言就相对简单。要判断我的陈述是否真实,只需要把手伸到窗外就可以了,这很便宜(也没有延展性)。

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模因和市场

在最近流传的一段视频中,杰夫·贝佐斯(Jeff Bezos)定义了一种具有高病毒传播潜力的信息属性:

  1. 消除细微差别
  2. 添加情绪(最好是冲突)

以上就是创造成功模因的秘诀。模因衡量信息的分布。

道金斯第一个对模因进行了描述,他将模因定义为一个服从选择过程的进化方面,「表达了文化传播单位或模仿单位的概念」(维基百科4)。

模因与市场有相似之处。市场的输出也很简洁。它以价格的形式出现。

市场(哈耶克术语)和模因都通过消除细微差别来汇编信息,并向我们提供简洁的输出,一个非常特殊的信息。模因类似于价格标签。模因和市场是减少细微差别的机器。

考虑到它们以相似的方式运行,并且都有助于扩大信息规模,这些力量可能处于竞争之中。市场的输出会受到物理限制(最终)。模因只是叙述,模因本身没有物理边界5

在市场反身性的背景下 – 价格应该代表意识的信念状态,而模因更多地属于意识类别的偏好状态,因为它们可以歪曲事实或模糊现实。如 Hasu6指出的;在神谕攻击中,界限变得模糊了。扭曲市场价格会引发现实世界中的行为。

价格是一个协调数据点,告诉我们世界的真实状态。模因虽然衡量了信息的分布,但并不一定能传达世界的真实状态。这误传了反馈循环。偏好假装是一种信念(就像真实的表现一样)。

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一项资产(及其价格)什么时候成为模因

特斯拉是一个模因。但是 $TSLA 拥有价格。

$BTC 拥有价格。比特币也是一个模因。

当资产价格成为模因,或模因成为价格时,就形成了一个非常强大的谢林点。谢林点是模仿的结果。

模因和模仿的区别是什么?

模因汇编信息以提供简洁的叙述。模仿(Mimetism,后面会详细讨论)描述模因复制的过程;你想要某个东西,因为别人想要它。模因通过模仿传播。

印钞与反身性

从市场角度看,意识的偏好状态是一种创新机制。意识的信念状态是一种协调工具。我们的假设是,两者服务于各自的目的,并且应该达到微妙的平衡,以使市场和社会正常运转。

我们通过价格反馈来协调,通过引入我们对现状的偏好来创造新的事物。当我们用金钱淹没市场时,我们实际上是在发动神谕攻击。

随着货币基础的扩张,中央银行正在分发资产。市场在定义什么是合意的和有价值的方面变得更加自由。换句话说,当协调信号变得更弱或更不精确时,市场的输出是扭曲的。

参与者开始自由地操纵他们周围的世界,因为它由于缺乏纠正信号而变得更有延展性。模因取代价格。

当市场的输出变得模糊,定义变得含糊或模糊,我们不仅失去了有效协调的能力,也失去了真正创新的能力。如果我们不知道真正需要什么,怎么能构建需要的东西呢?

在这个系统中,更多的软货币允许我们扩大对事物的定义,欲望方面随着数字上升而加强。欲望和延展性是紧密联系在一起的,没有任何基础事实信号,它们能劫持意识。

鞋子变成了椰子鞋, $TSLA 变得不仅仅是汽车制造商 – 叙述方面比表面价值更重要。精神错乱的操纵功能导致人们渴望市场上那些变得有价值的东西,因为缺乏纠正信号。

当软货币数量增加时,人们愿意对高度反身性的资产进行更昂贵的探究。欲望加剧。压倒性的意识偏好状态(超过意识信念状态)给了市场参与者太多的权力来定义什么是合意的。所以他们把钱分配到反身性资产中。

$TSLA 几乎不盈利,这重要吗?它是汽车公司吗?它是一家科技公司吗?这是天才的想法还是疯子的想法?

你看到的是汽车制造商、骗局还是「未来」?

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最终,是活跃观察者的总和决定了反身性资产将成为什么。但物理限制会发挥作用。比特币已经放弃了它最初的点对点支付网络的叙述,因为它的(物理)属性,比如低交易速度,不允许它支持这种叙述。

就市场而言,软货币似乎加剧了反身性的影响。在高度反身性的环境中,事物的价值不在于它们是什么,而在于它们的模因有多好。

有了更多的钱,愿景将被投射到更远的未来,很少有人关心未来是什么。许多人(和金钱)关心可能会发生什么。模因模糊了现实,塑造了未来的愿景。价格成为模因。

反身性资产作为模仿的副作用

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吉拉德将人类描述为渴望别人刚刚拾起的玩具的终身孩子。无法选择想要什么东西的人,就转向他人去寻找。

吉拉德的模仿理论7指出,欲望产生于渴望某物并向别人指定欲望对象的他人的沉思。另一个人现在认为这个对象是合意的。

下列事物之间有一种三角关系(见下图):(i) 投机者(或主体),复制 (ii) 他所期望的模型,以获得 (iii) 对象。

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我们模仿别人的欲望,但当我们都渴望同一对象时,就会导致冲突,因为合意对象存在于主观8稀缺性中。因此,欲望的模仿性会导致冲突。

人们在追求的事物上两极化。一旦主体意识到他的欲望被模仿,他的欲望就会加深,触发反身性循环9。冲突是自然的结果。

在表面之下沸腾的集体罪恶需要一个牺牲 – 一个替罪羊,来解决冲突。根据吉拉德的说法,人们需要与他们一起杀死的替罪羊和解,以团结他们10

不是出于需要而是出于不安全感的欲望,会唤醒贪婪。许多人将贪婪解释为市场背后的驱动力11,或者将市场解释为一种以富有成效的方式驯服破坏性贪婪的系统,这并不是一个巧合。

模仿如何反映在市场中?

市场是欲望的集合展示。把市场想象成一个人们可以模仿的通用模型(在三角形中)。资产的反身性实际上是模仿的附带现象。

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从狂热和模仿12的角度考虑,创业公司如何成为十角兽13

  1. 有些人拥有明显疯狂的想法,比如在 1975 年把 Basic 卖给电脑爱好者,或者 1994 年在网上卖书。
  2. 他们疯狂地向投资者和早期员工兜售这种想法 — 创业公司在早期阶段给出销售预测是很常见的,但很少能达到最初的数字。
  3. 投资者的资金和人才组合使这个想法不那么疯狂,尽管仍然野心勃勃。
  4. 在此基础上,创始人筹集了更多的资金,招募了更多的人才。
  5. 随着时间的推移,要么因为期望被淡化,现实追赶上去了,现实会聚到这些疯狂的期望上;要么浮夸成为维持公司生存的唯一可能的方法,创始人不断地自我欺骗和欺骗他人,直到达到临界点。

每一步都受市场影响。投资者想要加入,因为其他人加入。激活模仿的反身性帮助想法变成现实。反身性是一个好东西,因为它有助于改变我们的环境。问题是当欲望均衡被扭曲的时候。

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欲望均衡

埃里克·温斯坦(Eric Weinstein)对反身性理论进行了扩展,他描述了由两组来回往复的方程所代表的相反动量,暗示这与爱因斯坦引力场理论的描述相似。

惠勒对爱因斯坦的解读:

物质告诉空间如何弯曲,空间告诉物质如何运动。

温斯坦对索罗斯的解读:

意识告诉市场如何运动,市场告诉意识如何弯曲。

温斯坦问的问题;「弯曲的是什么?」 答案:模仿。用吉拉德的术语来解释这些「方程」:

意识告诉市场如何运动,市场告诉意识什么是合意的(想要什么)。

操纵功能使个体与市场相互作用,从而引起市场行为的改变。认知功能是反向运作的,它导致个体改变他们的想法,在意识信念状态和意识偏好状态之间形成一个反馈循环。

将欲望均衡想象成两个来回往复的方程14

投机者告诉市场什么是个人想要的(特定资产),本质上是「意识告诉市场如何运动」(意识偏好状态)。

市场通过资产价格向个人提供需想要什么的反馈。「市场告诉意识什么是合意的」(意识信念状态)。

然后个体改变他的初始欲望,现在把这种改变后的欲望注入市场。周期在无限循环中继续。模仿调节这些反馈循环。

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这种均衡应该是一种微妙的平衡行为,这样市场才不会变成一面欺骗的镜子。通常当事情变得过分的时候我们经历市场崩溃,我们会找到替罪羊(例如,银行),市场会纠正,新的周期再次开始。

反身性在两个方向都起作用,在向下的过程中解开。市场崩溃可能会提供一个清晰的时刻。但是一幅清晰的画面太过赤裸,因为不可能我们都有错。为了达到新的均衡,社区会寻找替罪羊来洗清自己的罪恶,然后继续前进。

价格告诉我们世界的真实状态,通常是在事物遇到物理障碍,现实(信念)与叙述(偏好)发生冲突时。延展性存在障碍,应及时告知社区。

这些天,价格信号已经变弱。叙述或模因正在占据主导地位,因为现金几乎不可能用光。因此,意识偏好状态停留在误传中,纠缠在不断升级的模仿中。

价格本身成了新闻和结局。世界本质上变得极其不确定。反身性在一个缺乏意图的世界里占据主导地位。每个人都参加了模仿舞。

在一个不确定的世界里,人们实际上更喜欢无限的选择权;金钱比你能用它做的任何事情都更有价值。只有在一定的将来,金钱才会成为达到目的的手段,而不是目的本身。15

投机正在吞噬世界。

附录链接

1. 原文链接:
https://insights.deribit.com/%e5%b8%82%e5%9c%ba%e7%a0%94%e7%a9%b6/%e8%ae%ba%e5%8f%8d%e8%ba%ab%e6%80%a7%e4%b8%8e%e6%a8%a1%e4%bb%bf/?lang=zh-hans

2. 价格成了新闻:
https://twitter.com/KyleSamani/status/1293384578061787138?s=20

3. 反身性资产受制于模拟:
https://twitter.com/FEhrsam/status/1077298213265190912?s=20

4. 维基百科:
https://en.wikipedia.org/wiki/Meme#:~:text=and%20preservational%20modes.-,Memes%20as%20discrete%20units,John%20S.&text;=This%20forms%20an%20analogy%20to,on%20the%20self%2Dreplicating%20chromosome.

5. 模因只是叙述,模因本身没有物理边界:
这就是乌托邦作为一种理念不太可能消亡的原因,尽管实施一再失败。

6. Hasu:
https://twitter.com/hasufl

7. 吉拉德的模仿理论:
https://www.imitatio.org/brief-intro/

8. 主观:
模仿冲突不是来自需求和明确的稀缺性,而是来自会引起别人嫉妒的欲望。

9. 反身性循环:
https://macro-ops.com/understanding-george-soross-theory-of-reflexivity-in-markets/

10. 团结他们:
人们不能生活在永久暴力的状态中,他们需要建立一种支持永久社区的秩序。

11. 市场背后的驱动力:
威尔·杜兰特和阿里尔·杜兰特《历史的教训》(1968):「不安全感是贪婪之母」。

12. 狂热和模仿:
https://poseidon01.ssrn.com/delivery.php?ID=054105104066069027103065095089118099056021035048087017065115125113126022090112085103124041097041114016032006101127017028068008118018046086035019111113073011124094073036050073101115011122122093078122076113102009071103102090030102126013072011123101122085&EXT=pdf

13. 创业公司如何成为十角兽:
Tony Sheng 在他的文章中做了卓越的工作,描述了反身性在「将投机者变成用户」中的作用。

14. 欲望均衡:
锁定在一种状态中,它应该是一种缓解暴力的永久状态。

15. 摘自:
彼得·泰尔,《从 0 到 1》。

来源链接:insights.deribit.com

原创文章,作者:Deribit德瑞的交易课,如若转载,请注明出处:http://www.lianchaguan.com/archives/17800

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