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交易所 DeFi 布局驶入快车道,一文看尽三大交易所如何玩转 DeFi

除积极参与流动性挖矿等 DeFi 热门玩法外,在自有 DeFi 生态建设方面,OKEx 和币安更侧重于发展去中心化公链,火币则更专注于为以太坊提供更多的跨链资产,成为连接中心化市场和 DeFi 市场、用户和 DeFi 世界的桥梁。

撰文:张改娟

今年 6 月份开始,加密货币领域的焦点就从比特币减半聚焦到 DeFi 上,而 7、8 月份 DeFi 的热度似乎达到了最高潮。

DeFi 流动性挖矿热潮促使去中心化交易所 Uniswap 上有多达近 1.2 万个交易对。与此同时,尽管 9 月份开始 DeFi 热度略微有所下降,但据 OKLink 数据显示,截至目前,DeFi 的总锁仓量接近 100 亿美元,总市值逾 120 亿美元,这些数字相比短短两个月前水平仍然保有近 200% 的可观涨幅。

交易所 DeFi 布局驶入快车道,一文看尽三大交易所如何玩转 DeFiDeFi 项目总市值,来源:OKLink

在此之际,中心化交易所在 DeFi 领域的布局也进入快车道,他们不满足于间接参与 DeFi,而是直接以 DeFi+挖矿、IEO+挖矿的新战略,以及发展自有 DeFi 生态来抢滩 DeFi 市场。

那这种新战略究竟能否承接 DeFi 赛道?交易所挖矿策略与流动性挖矿又有何本质区别?与 2019 年盛行的 IEO 模式相比,是换汤不换药依旧是原来的「配方」,还是注入市场的一剂「猛药」?另外,币安新推出的智能链、OKEx 升级的 OKEx 交易链能否实现 CeFi 与 DeFi 生态之间的融合与平衡?

在解答这些问题之前,我们先来梳理一下 OKEx、币安和火币三家头部交易所的 DeFi 生态布局情况。

头部交易所如何布局 DeFi 赛道?

在 DeFi 热潮之中,三大交易所除了加速上线 DeFi 代币,还通过新币挖矿、DeFi 流动性挖矿等产品将其平台币的应用场景延伸至 DeFi,进而参与 DeFi 生态,另外,各自还在布局自有的 DeFi 生态建设。

交易所 DeFi 布局驶入快车道,一文看尽三大交易所如何玩转 DeFi

在上线 DeFi 代币方面,OKEx 和火币最为活跃,均上线多达逾 40 多种 DeFi 代币。

在 DeFi 生态建设进程中,币安的布局进展最为迅速且较为全面,例如上线 DeFi 流动性挖矿产品、针对 DeFi 生态的投资力度较大以及推出侧重于发展自有 DeFi 生态的智能链,其次为 OKEx,推出 DeFi 流动性挖矿、OKB 质押挖矿,并将其公链 OKChain 升级为一条彻底的去中心化公链「OKEx 交易链」。而火币则更专注于为以太坊提供更多的跨链资产,成为连接中心化市场和 DeFi 市场、用户和 DeFi 世界的桥梁

OKEx:结合 DeFi 和 CeFi 元素推出 OKB 质押挖矿,升级 OKChain 为 OKEx 交易链

交易所 DeFi 布局驶入快车道,一文看尽三大交易所如何玩转 DeFi

OKEx 在 DeFi 生态的布局可分为上线 DeFi 代币、接入 DeFi 协议平台、上线质押挖矿、发展自有 DeFi 生态等几方面。

OKEx 在上线 DeFi 项目代币方面非常活跃。经链闻统计,截至 9 月 13 日,OKEx 已上线多达 43 种 DeFi 代币。其中,按市值排名计算,OKEx 覆盖了 DeFi 项目排名前 13 的所有代币。

在接入第三方 DeFi 协议方面,早在去年 12 月份,OKEx 矿池就已经集成了 Dai 存款利率(DSR),用户可以直接将 Dai 存入 DSR 合约来获得 Dai 存款利率和 OKEx 另外提供的 1% 的利率。本月,OKEx 还在其赚币产品(EARN)中接入 Compound 协议,支持用户通过将 BAT、DAI、ETH、USDC、USDT、ZRX 存入 Compound 链上协议来获得利息收益,部分代币在存入期间可额外获得 COMP 挖矿奖励。

另外,OKEx 还对 Jumpstart 平台规则进行了升级,最值得关注的升级内容为增加了 OKB 质押挖矿产品。OKB 持有者可质押 OKB 挖取新的代币作为回报。首期项目为基于 Zilliqa 公链开发的去中心化协议 Zyro。

在自有 DeFi 生态建设方面,OKEx 在今年 2 月份上线了去中心化公链 OKChain 测试网及基于 OKChain 的 DEX 测试网,致力于在 Cosmos 社区发展 DeFi 生态服务。OKChain 的合作伙伴还包括 Kava 等 DeFi 项目。上周末,OKEx 将 OKChain 升级为彻底的去中心化公链「OKEx 交易链」(OKExChain),任何个人和社区组织都可基于 OKExChain 建立自己的区块链应用。

除允许任何人创建区块链应用外,OKEx 交易链还具有完全社区自治,以及用户跨平台的客户端软件 OKExDEX,包括发 token,创建币对,创建流动性池,参与 AMM 或者 orderbook 交易。另外,OKEx 交易链未来将支持以太坊虚拟机 EVM,兼容以太坊的所有智能合约,还将支持预言机、推出跨链网关。

由此可见,OKEx 推出的 DeFi 流动性挖矿产品、OKB 质押产品,以及公链的去中心化升级都是其致力于打通 CeFi 与 DeFi、融合 CEX 与 DEX 的重要举措。

OKEx CEO Jay Hao 表示,OKEx 还在不断完善 DeFi 资产生态布局和构建自有的 DeFi 生态,除赚币产品接入 Compound 协议外,还会陆续上线其他币种及借贷功能。针对 CeFi 和 DeFi 的发展趋势,其表示,对于 OKEx 来讲,CeFi 和 DeFi 的结合无疑是一条更可行的道路。对于 DeFi 领域产生的这些新型挖矿方式会对数字资产上下游产业带来诸多冲击。其一是一级市场对安全性的要求更高了,智能合约是 DeFi 协议最重要的一个「底层建筑」;其二是二级市场,市场对投资人资质的要求也更高;最后一点为,DeFi 挖矿中有必要引入 DeFi 保险。

币安:上线智能链,设立一亿美元种子基金扶持 DeFi 生态,推出多种挖矿模式

交易所 DeFi 布局驶入快车道,一文看尽三大交易所如何玩转 DeFi

8 月中旬开始,币安加速入局 DeFi 领域,例如首推并不断丰富其挖矿产品、上线智能链主网、设立基金扶持 DeFi 生态等。

截至 9 月 13 日,币安共上线了 35 种 DeFi 项目代币及部分 DeFi 代币的衍生品。在衍生品市场中,币安合约还上线了 DEFI/USDT 1 – 50 倍综合指数永续合约(该指数为 BAND、COMP、KAVA 等 10 种 DeFi 协议代币的实时价格加权平均值),采用稳定币 USDT 作为保证金。

这三家交易所中,币安是最早推出相关挖矿产品并挖矿产品最为丰富的交易所。

DeFi 流动性挖矿:8 月 19 日币安在其质押挖矿平台上推出首个 DeFi 流动性挖矿产品 DAI。DAI 将用于参与 Compound 挖矿。此后,币安质押挖矿平台又上线了 BNB、USDT、BUSD 的 DeFi 挖矿产品,用来参与 Kava、Curve 等代币挖矿。

币安挖矿:首期上线 BUSD、USDT、DAI,并开放 BUSD/USDT、BUSD/DAI、USDT/DAI 交易对。用户可以在币安挖矿快速实现币种兑换,也可以通过注入资金的方式成为流动性提供者,获得手续费分红及活期利息收益等。

新币挖矿:首期支持去中心化金融平台 Bella Protocol 代币 BEL。用户可在活期理财中锁仓 BNB、BUSD 或其他指定代币等挖矿新币。上线不到 24 小时,BEL 的锁仓量就突破了 6 亿美元。

除 DeFi 流动性挖矿和新币挖矿外,币安还在其锁仓收益和持仓返利支持部分 DeFi 代币,如 BAND 锁仓收益、KNC 和 KAVA 的持仓返利。

自有 DeFi 生态建设方面,早在去年前半年,币安就支持创建了币安链和币安 DEX。另外,币安智能链(BSC)主网也已于今年 9 月初正式上线,旨在为 DeFi 项目和区块链社区提供智能合约支持、跨链互操作性等支持。币安智能链将作为币安链的平行链运行,实现智能合约创建以及 BNB 质押挖矿等功能,同时支持个人和或机构收集 BNB 委托并成为这一新区块链的验证节点。

具体而言,币安智能链支持以太坊虚拟机 EVM,可实现智能合约创建以及 BNB 质押挖矿等功能,还具有跨链 DeFi 机制,以增强 DeFi 互操作性。另外,币安智能链还将支持币安生态系统,为部分 DeFi 项目提供资金及其它支持等。

投资方面,币安旗下投资部门 Binance Labs 曾在 2018 年对去中心化协议 Injective Protocol 进行了天使轮投资,今年在 8 月份还和 Galaxy Digital 共同牵头投资了去中心化聚合交易工具 1inch。另外,币安宣布将设立一亿美金种子基金扶持 DeFi 生态。具体而言,币安智能链支持多个主流币挖矿,对于安全审计通过的项目,币安将为之提供「流动性」激励以及资源和资金支持。优质项目未来还有机会参与币安主站的上币机会。

火币:开启 DeFi 挖矿和新币挖矿,推动其比特币锚定资产 HBTC 融入 DeFi

交易所 DeFi 布局驶入快车道,一文看尽三大交易所如何玩转 DeFi

除上线 DeFi 币种、质押挖矿等之外,火币的 DeFi 生态布局也包括成立 DeFi 实验室及相关投资基金以及推动其比特币锚定币 HBTC 入局 DeFi 等方面。

经链闻统计,截至 9 月 13 日,火币已上线 41 种 DeFi 代币,包括「全球观察区」里的 DeFi 项目。「全球观察区」是用来挖掘区块链潜力应用和创新项目的一个板块。目前在该观察区上线的 14 种项目种有 11 种为 DeFi 项目。

除此之外,火币还在上周开启了「锁仓 HT/HPT 参与 DeFi 流动性挖矿」一期活动,首期项目为 CRV。另外,新币挖矿活动也已启动,前三期项目分别为 ACH (Alchemy Pay)、 PHA (Phala)和 SUN 。

值得一提的是,火币于今年 2 月份推出的比特币锚定资产 HBTC 也在积极融入 DeFi 市场。上周,稳定币兑换平台 Curve 添加 HBTC/WBTC 资金池。用户可在 Curve 平台进行比特币锚定币 HBTC 与 WBTC 之间的兑换。该资金池在上线 3 小时后锁仓总额就突破了 600 万美元。此外,昨日,火币还宣布继 HBTC 后为以太坊提供跨链资产,即 H 系列资产,致力于为 DeFi 市场持续提供更多的资产,包括 DOT、LTC、BCH 等主流加密资产。另外,关于是否优先将 HBTC 添加为 MakerDAO 抵押品的民意调查投票也于本月初已获得通过,之后可进入执行投票阶段。

投资方面,8 月初火币成立了 DeFi 实验室,将专注 DeFi 的研究、投资、孵化、以及生态的建设,还将投入数千万美元作为初始投资基金。此后不到半个月,火币 DeFi 实验室联合 MakerDAO、Compound、NEST 社区、dYdX 共同发起成立全球 DeFi 联盟,将帮助火币集团进行 DeFi 研究、投资、孵化和生态系统的开发。

就火币公链及 DEX 进展而言,今年 2 月份,由火币和 Nervos 基金会联合开发的火币公链测试网正式上线。火币公链将于四季度在主网上线,预计主网启动稳定运行后会上线 DEX。

可以看出,在自有 DeFi 生态发展方面,火币更专注于为以太坊提供更多的跨链资产,成为连接中心化市场和 DeFi 市场、用户和 DeFi 世界的桥梁。

交易所新型挖矿方式 = 锁仓+上币+空投?

众所周知,尽管流动性挖矿收益诱人、完全透明化,但在 DeFi 平台或 DEX 中参与 DeFi 流动性挖矿具有高门槛、高手续费、合约安全风险、对小资金用户不友好等弊端。

正如 Crypto.com 联合波士顿咨询集团 BCG 旗下数字化实施咨询团队 BCG Platinion 联合发布的 DeFi 报告中指出得那样,若 DeFi 想要大幅提升采用率,则需关注以下六个重要事项,包括区块链吞吐量和高网络费用、流动性、安全和智能合约风险、需超额抵押、监管风险等。

而交易所新推出的 DeFi 挖矿、新币挖矿策略不仅降低了用户参与 DeFi 的门槛和复杂程度、简化了挖矿流程,还赋能平台币,可谓一举多得。

链闻对三大交易所的新币挖矿产品规则进行了汇总对比,具体如下:

交易所 DeFi 布局驶入快车道,一文看尽三大交易所如何玩转 DeFi

相对来说,OKEx 的新币挖矿规则更加灵活,可随时质押随时解押。另外,OKEx 和币安对小资金用户都很友好,未设定最低持仓限额。

那此类交易所新型挖矿方式与流动性挖矿究竟有何区别?新币挖矿与 IEO 又有何不同?

我们先来回顾一下流动性挖矿的概念。流动性挖矿是通过注入流动性、抵押、交易等行为来获得 DeFi 项目的代币。

目前中心化交易所推出的 DeFi 挖矿从表面来看也是通过锁仓平台币或其他指定代币来挖 DeFi 代币,实质上是由交易所代理用户来进行挖矿。

新币挖矿策略则是综合了 IEO 和 DeFi 挖矿的模式,但这些挖矿方式本质上也是 IEO+空投新 DeFi 代币的形式。IEO 是通过抵押平台币来一次性获得新币,而新币挖矿也是抵押平台币(或者其他指定代币),只不过获得的新币是缓慢分发的。

短期来看,这种新模式确实可以吸引用户通过中心化交易所参与 DeFi,并可提升用户对交易所平台币的需求,但从长期而言,中心化交易所能否持续强化 DeFi 热度、推动 DeFi 超速发展还取决于挖矿背后规则的完全透明化、高收益率的持续以及公链去中心化治理等的实现。

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