一文读懂热门项目 Filecoin 投资风险与机遇

原文标题:《太和观察|Filecoin 市场投资中的危与机:生态、发展和影响》
撰文:Calvin Zhang

主网上线前,Filecoin 期货和 Filecoin 矿机山雨欲来。

忽然之间,市场似乎又对 Filecoin 项目充满了期待和讨论。

曾经踩过的坑,今天我们应该如何避开?Filecoin 市场投资又应该注意哪些问题?

本文从更宏观的纬度去解析 Filecoin 挖矿这件事:

  1. 考察一家矿机厂商的时候,我们应该考察什么?
  2. 这家矿机厂商所占的市场份额最大?大家都选他,那一定就是最优选择吗?
  3. Filecoin 官方不断在修改挖矿规则和经济模型,我应该如何应对?
  4. 除了挖矿,Filecoin 行业目前还有什么机会?生态会怎么发展?

一文读懂热门项目 Filecoin 投资风险与机遇来源:filecoin.io

高前置质押下,每万元得币量将成为行唯一标准

是谁在带行业节奏?

前段时间某媒体发了一篇刷爆行业的文章,文章中明确表示「每万元封装速度」将成为评判一家矿机厂商的基本指标。

刚从一个坑里爬出来,又掉进另一个坑里。

我们认为最直接的指标应该是,每万元投入每天能拿到多少个 FIL 应该成为行业唯一的指标。

下面说一下我们这么推断的原因,因为矿工最终得 FIL 的量除了硬件天花板之外,还有很多决定因素。

今日,官方初步的前置抵押规则在最新推出的 Calibration 版本中已经得到确认,也就是说每封装一个 sector 就需要提前质押一定数量的 FIL 才能开始挖矿。

虽然后期会调整,但官方释放了一个很重要的信号,前置质押必行,而且比例不低。

一文读懂热门项目 Filecoin 投资风险与机遇目前 calibration 网络上,挖矿公式

官方为什么一定要设置前置质押?为了数据安全、稳定?那完全可以走后置质押呀。

官方这么做的原因是因为,降低早期矿工积聚有效算力而快速竖起的入局门槛。

  1. 官方每日 FIL 代币分发是按照矿工积累的有效算力占全网的占比来分配(可以理解为一个运动员的跑步跑出的距离)
  2. 矿工的有效封装速度 决定了有效算力成长的速度(可以理解为一个运动员的跑步速度)
  3. 那么主网上线枪响之后,所有运动员拼命的往前跑,后面想要参与的人一看,怎么跑都追不上,这样就会造成后来者吸引不足的问题。
  4. 所以官方设计了前置质押来减缓矿工们飞速增长的有效算力。

结论:这样一来,矿工厂商并不会把自己的矿机性能跑满,除非他有足够可以质押的币。

而且挖出来的币,很有可能继续用于之后的有效算力增长(扩张),为的就是获取更高的有效算力,来挖更高的 FIL,并不一定全部提盈,对于继续扩张还是提盈,这就是矿机厂商的策略问题。

所以考察矿机厂商和云算力的标准,不要管他什么封装速度、IDC 机房、AMD7 系,直接考察它平均每天可以获得多少 FIL,将是最直接的收益指标。

市场份额过高的矿机厂商将拥有巨大风险隐患

记清楚「矿机厂商市场份额过大会造成巨大风险」这一观点,我们先来了解一个概念,就是官方设定的「出块权上限」——20% 。

测试网第二阶段开始,Filecoin 挖矿算法做了修改,每轮可以获得 FIL 奖励的节点数变成了 5 个。

一文读懂热门项目 Filecoin 投资风险与机遇不同颜色的小块就代表每轮获得出块奖励的矿工节点号

官方为什么做这样的设定呢?

其实官方在最初的设计和去年的开发网阶段,设定的是每一个轮次平均一个区块。但是很快官方和矿工都共同发现一个问题,就是空块的轮次太多了,不仅是单轮次不出块的问题还有就是单个矿工两次出块中间的时间间隔太长。

于是,二测阶段官方做了一个非常有趣又巧妙的设计解决了这一问题,「每轮出块最多可以有 5 个矿工获得奖励。」

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这么做让矿工获得的 FIL 奖励更加平滑。

但是很快出现了另外一个问题,就是当你的有效算力大于 20% 的时候,每轮出块都可以有你,再怎么增加有效算力的占比也无法提高的你的产币量。

这就是「20% 的出块权上线」,也就是说,如果每天官方给矿工的奖励是 44 万,一个矿工最多只能获得 8.8 万个 FIL,这就是是上限。

但与之相对应的,云算力或者矿机厂商并没有设定自己的认购上限,反而疯狂扩张,满眼都是「营销宣传」、「占领市场」。

现在 FIL 挖矿很高,大部分购买矿机都会选择继续托管。

这样就会出现「多卖出去的算力或者机器并不能增长挖矿效率,唯一能做的就是稀释那些之前购买的机器或者算力所挖出来的 FIL.」

每 T 算力的挖得 FIL 的数量就被稀释了(减少),这就是市场扩张的代价。

除此之外,每 T 算力的挖得 FIL 的数量还会随着全网有效算力的增长而降低。

一文读懂热门项目 Filecoin 投资风险与机遇1T 有效算力随着全网算力增长占比的降低情况(图)

而除了这两个原因之外,Filecoin 的区块奖励发放采用了通缩经济模型,矿工发放的 14 亿枚币仿照元素半衰期设计,以每一轮为单位持续衰减,也就是说每一轮区块奖励都比上一轮拿到的 FIL 奖励要少。

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市场扩张稀释、有效算力增长挤压、区块奖励衰减,这三个叠加态在一起,让每 T 的有效算力产量迅速缩减。

主网上线后一两个月这种情况会集中爆发,矿机厂商过高的市场占有率就是给自己埋雷,有着巨大的风险。

从行业高度思考问题,拒绝定睛在挖矿数据上

从项目的发展史可以看出,Filecoin 挖矿甚至 Filecoin 生态都是为了 IPFS 项目而存在的,所以我们在思考 Filecoin 项目进程、Filecoin 挖矿的时候还是要从 IPFS 生态发展的长期远景来考虑。

在比特币系统运行超过五年后,以以太坊为代表的新一批区块链技术驱动的创新项目开始崭露头角,IPFS 也是在这一时期创立。「颠覆 HTTP 协议」、「让人类的历史永远记录并不再抹去」,IPFS 的愿景远大,野心也很大。

一年后,Protocol Labs 发行了与 IPFS 协议配套的激励层区块链项目 Filecoin。

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Protocol Labs 之所以现在设立激励机制,是想吸引足够多的用户使用 IPFS,形成一个强大的 IPFS 生态体系。该激励机制可以实现 Filecoin 的第一阶段任务——即让足够多的矿工愿意提供存储空间,满足用户存储需求。等到海量内容存在于 IPFS 网络中时,才会衍生出进一步的生态,产生第二步需求,即检索需求。

从这个角度上来看,就很容易就理解了官方设立前置抵押的心意了。

IPFS 允许网络中的参与者互相存储,索取和传输可验证的数据。Filecoin 这个项目,它基于 IPFS 协议,是 IPFS 之上的激励层,愿景是去补充,或者取代 HTTP 对应的中心化存储,旨在解决互联网的节点故障,增加互联网的韧性,为 web3.0 时代打下基础。

从项目的发展史可以看出,Filecoin 挖矿甚至 Filecoin 生态都是为了 IPFS 项目而存在的,官方对于 Filecoin 项目落地的整体考量还是从 IPFS 生态发展的长期远景来考虑的。

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然而,目前的矿机厂商包括一些业内媒体报道,都过分的关注了 FIL 挖矿的技术和 FIL 挖矿的细节,从而忽略了 Filecoin 是为了辅助 IPFS 打造存储市场的终极使命,在错误的方向上越走越远。

我们知道 Filecoin 要打造一个去中心化的分布式存储市场,让更多的闲置资源可以参与进来。

那么,当前的矿工参与的高门槛显然是与 IPFS 的理念相左的,所以 Filecoin 主网上线后一定会一步一步的降低硬件的参与标准,官方一直声称会从 SDR 算法更换成 NSE 算法就是一个很好的印证。

矿机厂商不仅在挖矿算法上,而且要在挖矿硬件的可拓展,挖矿系统的搭建上,在集群矿机架构和矿池架构的组建上,提前补足自己的可拓展能力,预备好这种挖矿环境的变化,从行业发展的角度去思考问题。

这就是站在行业的角度思考,很多问题都迎刃而解,所以矿机厂商不仅要埋头跑步,也要抬头看路。

Filecoin 行业的生态解读及未来发展

Filecoin 过热体现更多的是它的利益属性,目前还没有达到长期价值属性的层面。

不过「散热」也需要一个过程,因为之前其实每次热点出现都有一个「散热」的过程,「散热」的过程就是长期价值凸显的过程,所以我们还是从长期价值的角度来看 Filecoin 和分布式存储市场。

就 Filecoin 市场热度而言,并不是 IPFS 变成了今年的市场热点,更像是区块链市场需要一个热点来承载大家的热情和寄托。

2020 年上半年,加密货币市场尚未出现任何一个「能打」的热点——故事需要足够大,背景需要足够好,资金体量要足够高,引爆整个加密货币市场的热情,凝聚所有人的共识,这时候 Filecoin 出现了。

IPFS 矿机市场的销售数据已经超过了 100 亿人民币,这个数据还只是保守可查的数据,真实沉淀金额可能会远大于这个数据,参与人数也超过了 30 万人,这都成为此次 Filecoin 项目热度的助推剂。

而在热度和资金量之外,Filecoin 还有最重要的一点就是做到了「出圈」,即跳出加密数字货币圈。比特币严格来说还未进入主流商业世界,以太坊是接近于模拟再现出一个主流商业世界,可还未完全「出圈」,而 Filecoin 则是彻底拥抱了现实商业世界。

Filecoin 和 IPFS 能够出圈,也是它未来能够和传统企业合作增量的逻辑:

  • 存储本身就是一个相对普遍的需求,而且我们已经看到大家用的浏览器 Chrome 和 Netflix 都已经开始支持 IPFS。
  • Filecoin 本身是一种激励机制,官方也一直在调整激励机制,官方在通过调整有效存储的激励权重、如何用激励维持它的稳定运营、用 grants 鼓励社区开发更加友好的用户端和其他工具等方式来实现整个网络更加优质的可行性,而这种激励机制也是传统行业拓展商业落地的方向之一。
  • Filecoin 的矿工有很强的产业属性,Filecoin 的矿工和比特币的矿工不太一样,不仅仅具有金融属性,不单单是挖一个币而已,他们有很多数据存储的需求方,而如何通过激励通证盘活整个生态对于传统领域也有很强的借鉴。
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我们可以把 FIL 当作分布式云存储空间的支付手段,根据 2019 年的一个行业报告,现在全球的云存储市场空间大概是 500 多亿美金,而且每年的复合增长率是 20%,不过分布式存储市场在云存储市场中能占多少份额还不清楚,但根据这个基准,Filecoin 可以讲的故事非常大。

Filecoin 未来的市场前景和生态,可以从横向和纵向两个维度来看 Filecoin 的生态。

横向是指 Filecoin 在挖矿相关领域的布局,Filecoin 现在主要的参与方有矿机、矿场、矿池、交易所,未来可能还有资产托管方,这个行业也慢慢从早期技术壁垒逐渐转向资金壁垒,从而变成资金密集型产业。

纵向角度,主要是分布式云存储服务构架,分布式云存储的技术底层肯定是 IPFS 网络本身;第二层就是 Filecoin,它是 IPFS 激励层;第三层与工具相关,就是一些比较友好的客户端和存储技术服务;第四层就是分布式存储的应用本身,这可能就会结合到一些传统的项目,目前会使用分布式存储的一般是一些浏览器或者流媒体,他们的存储需求量比较大,会比较支持分布式存储这一领域。

后 Filecoin 时代,当存储+运算完美实现之后,这时候 Filecoin 借着「存储」成为区块链世界和传统商业社会的桥梁,也出现了更为复杂的去中心化生态,Filecoin 迫切需要和其他计算型公链相协作,此时,Filecoin 也将提供更多的去中心化存储的意义。

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