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流动性挖矿年收益率达四位数的 YFI 为何成为 DeFi 新宠?

YFI 的赚钱效应的影响下,Curve Finance 也在飙升。

原文标题:《热点丨年化超 1000%? YFI 为何能成为 DeFi 新宠?》
撰文:Martin Young
翻译:凌杰

在迅速扩张的去中心化金融世界中,出现了一个新的玩家,吸引了寻求高收益的流动性矿工 (即通过为 DeFi 提供流动性赚取收益的人)。Yearn Finance 是最新的 DeFi 宠儿,其 YFI 代币正在获得大量关注。

流动性挖矿年收益率达四位数的 YFI 为何成为 DeFi 新宠?

DeFi 市场已经达到了总价值锁定 30 亿美元的里程碑。这一成就比大多数人预期的要快得多,因为许多加密行业的人都预测 2020 年才会达到 20 亿美元。

新的流动性挖矿代币和 DeFi 平台的快速发布,造成了海啸般涌入这些协议的抵押品。最近几周,似乎没有一天不出现新的 DeFi 代币价格呈抛物线,或者平台在抵押品锁定量上创下新高。

就连 DeFi 中锁定的 Ethereum 数量也飙升至 390 万 ETH 的历史新高,相当于总供应量的近 3.5%。今天 DeFi 的宠儿是 Yearn Finance,因为它的「无价」代币一直在吸引流动性矿工

流动性挖矿年收益率达四位数的 YFI 为何成为 DeFi 新宠?

YFI 年收益率达到四位数

最新上市的 DeFi 治理代币是 Yearn 的 YFI,发行方自己也给它贴上了「无价值」的标签。

总结这个行业的雏形状态,价格从一开始就暴涨,收获了 1.5 亿美元的存款。平台自称是借贷平台的收益率撮合者,在合约交互过程中为最高收益率进行再平衡。

Yearn Finance 日前发布了治理代币,称其将用于治理理平台,并表示对治理平台 「不感兴趣的人请远离」。

Yearn 补充说,它已经发布了零价值 token,以进一步放弃对平台的控制。

「我们再次重申,它的经济价值为 0。没有预售,没有销售,你不能买它,不,它不会在 Uniswap 上。不,不会有拍卖。我们没有任何东西。」

这并不足以阻止数字淘金热,因为流动性矿工在治理代币上「挖矿」,大概是为了获得投票权,但更有可能是为了获得每年高达 1000% 的利息收益。

据 Camila Russo 最新的 Defiant 通讯,YFI 在那些向 yEarn 池存入资金的人中分发。就像其他 DeFi 代币一样,其目的是鼓励流动性提供者。

「代币分发开始三天后,这就是他们所做的:存款猛增超过 1.5 亿美元,超过 2.8 亿美元。」

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避免 DeFi 灾难

在 Cooper Turley 撰写的 Defiant 文章中,太坊社区成员指出,YFI 发行人的控制权仍然落在 yEarn 创始人 Andre Cronje 的手中。从理论上讲,使用简单的 Solidity 代码,Cronje 可以铸造数百万个代币以耗尽 DAI / YFI 池,该池当时包含约 6000 万美元的资产。

Curve Finance 协议的抵押品很快就飙升至超过 1 亿美元,这些都是基于 YFI 的智能合约。如果意图是恶意的,这可能导致另一次大规模的 DeFi 攻击,不幸的是,事实并非如此。

昨天,通过将 YFI 令牌的控制置于多重签名中来解决了这种潜在的风险,这需要 9 名参与者中的 6 名同意更改。但是,这似乎仍然有些中心化,因为只需很少的投票者就可以使用钱包。

YFI 只能通过使用 yEarn 平台来赚取,其总供应量仅为 30,000 个代币,这些代币将使用流动性池分配给放款人。在撰写本文时,根据 Uniswap 的价格为 1,140 美元。对于「无价值」的代币而言,这是一个巨大的增长。

目前,与 Curve 和 Balancer 合作的共有四个池,最近通过了前三个治理建议,以便在 YFI 中产生回报。张贴此多方面的图像是为了解释 Yearn 池的运行方式:

流动性挖矿年收益率达四位数的 YFI 为何成为 DeFi 新宠?

吸引人之处是其中一些池所提供的高额的年收益率(APY)。

Turley 观察到:

「LP 的峰值价格刚刚超过 $ 2,000 / YFI,因此他们希望将上述任何一个池中的 APY 定位在 1,000%以上。」

他补充说,这些是需求激增带来的短期回报。始终保持四位数字的 APY 是不可持续的,但是,yEarn 一直为其 Yearn Finance 贷款池提供约 10%的年回报率,Yearn Finance 贷款池基于当时的最高回报率,在 Compounds,Aave 和 dYdX 之间自动调整。

Turley 在该项目的一个中等职位上详细阐述了治理建议,结论是:

「如果你还没有发现,YFI 正在进入一个未知的领域。如果你已经走到了这一步,你就是少数几个已经知道如何在迄今为止最远的 DeFi 『兔子洞』中导航的人之一。」

DeFi 有多少增长空间?

DeFi 生态系统最新的 30 亿美元里程碑,是在 TVL 达到 20 亿美元之后的仅二十天便达到了。

今年到目前为止,就锁定的加密货币作为抵押品而言,DeFi 领域已取得了令人瞩目的 350%的增长。自然地,如果以太坊价格上涨(以美元等值衡量),TVL 的数字就会继续增加。

流动性挖矿年收益率达四位数的 YFI 为何成为 DeFi 新宠?

以目前的增长速度,每天都有更多的增涨机会,在接下来的 30 天内,TVL 的下一个里程碑将达到 40 亿美元。根据 DeFi Pulse 的数据,Aave 是过去 24 小时内表现最好的平台,抵押品锁定飙升至 4.8 亿美元的历史新高,当天上涨 11%。

在 YFI 的赚钱效应的影响下,Curve Finance 也飙升。在过去的几天里,该流动性平台上的抵押资产增长了 280%,达到 2.88 亿美元的峰值。这将 Curve 推到了 DeFi 项目的第五位,超越了 Balancer 和 InstaDApp。

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